파생상품(derivative)
목차
1. 파생상품(derivative)이란?
2. 파생상품(derivative)의 종류
3. 파생상품(derivative)의 목적
4. 파생상품(derivative)의 위험성
5. 마무리
1. 파생상품(derivative)이란?
주식과 채권 등 전통적인 금융상품을 기초자산으로 하여 기초자산의 가치변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품을 말한다. 파생상품은 기초자산이나 자산집단에서 그 가치를 도출하는 금융상품입니다. 파생상품의 가치는 기초자산과 관련된 가격 변동이나 기타 변수와 관련이 있습니다.
파생상품은 기본 자산을 기반으로 하며, 측정 가능한 가치가 있는 거의 모든 것일 수 있습니다. 일반적인 기본 자산에는 주식, 채권, 상품(금 또는 석유 등), 통화, 금리 또는 시장 지수(S&P 500 등)가 포함됩니다. 파생상품의 가치는 기초자산의 가격이나 가치가 변동함에 따라 변동합니다.
2. 파생상품(derivative)의 종류
파생상품의 종류에는 옵션, 선물, 선물 및 스왑을 포함한 여러 유형의 파생상품이 있습니다.
1)옵션
옵션은 구매자에게 특정 기간 내에 미리 정해진 가격(파업 가격이라고 함)으로 기초자산을 매입하거나(콜옵션의 경우) 매도할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. 옵션은 유연성을 제공하며 투기, 헤지 또는 소득 창출에 사용될 수 있습니다.
2)선물
선물 계약은 구매자 또는 판매자가 기초 자산을 미리 정해진 가격과 지정된 미래 날짜에 팔도록 의무화합니다. 선물은 일반적으로 잠재적인 가격 변동에 대한 투기나 위험회피에 사용됩니다.
3) 선물환
선물과 유사하게 선물환은 미래의 날짜와 미리 정해진 가격에 자산을 사고팔기로 한 계약입니다. 그러나 포워드는 일반적으로 조직된 거래소가 아닌 장외거래(OTC)로 거래되는 맞춤형 계약입니다.
4) 스와프
스와프는 두 당사자 간의 현금 흐름 또는 다른 재정적 변수의 교환을 포함합니다. 일반적인 유형의 스와프에는 금리 스와프, 통화 스와프 및 상품 스와프가 포함됩니다. 스왑은 종종 이자율 또는 통화 위험을 관리하는 데 사용됩니다.
3. 파생상품(derivative)의 목적
파생상품은 금융 시장에서 다양한 용도로 사용됩니다:
1) 위험회피
파생상품은 위험을 관리하거나 줄이는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 기업은 사업에 필요한 상품의 잠재적인 가격 변동을 회피하기 위해 선물 계약을 사용할 수 있습니다.
2) 추측
파생상품은 투자자들이 자산을 직접 소유하지 않고 자산 가격의 미래 방향에 대해 추측할 수 있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, 투자자는 주식의 가격이 오를 것이라고 믿는다면 주식에 대한 콜옵션을 구매할 수 있습니다.
3) 가격 결정
파생상품 시장은 기본 자산에 대한 시장 심리와 기대를 반영하여 가격 결정에 기여합니다.
4) 수익의 활용 및 확대
파생상품은 종종 투자자들이 더 적은 초기 투자로 기초 자산에서 더 큰 위치를 통제할 수 있게 합니다. 이를 레버리지라고 합니다. 레버리지는 잠재적 수익을 확대할 수 있지만 잠재적 손실도 확대합니다.
4. 파생상품(derivative)의 위험성
파생상품은 시장 위험, 거래 상대방 위험, 유동성 위험을 포함한 특정 위험을 수반합니다. 시장 위험은 기초 자산의 가격 변동에서 발생합니다. 상대방의 위험은 상대방이 그들의 의무를 이행하지 못할 위험을 말합니다. 유동성위험은 파생상품을 공정가격으로 쉽게 사고팔 수 있는 것과 관련이 있습니다.
파생상품 시장은 공정하고 투명한 거래 관행을 보장하고 투자자를 보호하며 시장 안정성을 유지하기 위해 여러 국가에서 다양한 수준으로 규제됩니다. 따라서 각 투자국의 규제를 파악한 후 투자결정을 해야할 것입니다.
5. 마무리
파생상품은 복잡할 수 있으며 모든 투자자, 특히 초보자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 파생상품을 고려하기 전에 기본 자산, 특정 파생상품 계약 및 관련 위험을 철저히 이해하는 것이 좋습니다. 충분한 지식과 더불어 자격을 갖춘 금융 전문가의 자문과 지도를 구한 후 투자하는 것이 좋습니다.
